НБУ снизил учетную ставку до 13,5% годовых – каких изменений ждать украинцам

Фото: НБУ/Flickr, Новини Pro, Ощадбанк/Facebook. Коллаж: Новини Pro Как снижение учетной ставки повлияет на жизнь и финансы украинцев
Фото: НБУ/Flickr, Новини Pro, Ощадбанк/Facebook. Коллаж: Новини Pro
Размер текста
А А А
Поделиться share
Регулятор, следуя тактике смягчения валютных ограничений, второй раз за 2024 год прибег к снижению учетной ставки

Национальный банк Украины начал планомерно снижать учетную ставку летом 2023 года. Хотя около года полномасштабной войны никаких подвижек в этом вопросе не было. С того времени показатель уменьшился почти вдвое, причем регулятор прогнозирует дальнейшие обновления, учитывая стабильность валютного рынка и замедление инфляции.

Сайт Новини Pro узнал у доктора экономических наук Алексея Плотникова, что означает для рядового украинца снижение или увеличение учетной ставки.

Содержание
1
Что такое учетная ставка простыми словами
2
Динамика учетной ставки в Украине
3
Что повлияло на крайнее решение НБУ
4
Что изменится для украинцев с 26 апреля
closearr

Что такое учетная ставка простыми словами


Этим термином называют инструмент монетарной политики Национального банка, который устанавливает ориентир для участников денежно-кредитного рынка (банков и других финансовых учреждений) в вопросе процентов по кредитам / депозитам.

Учетная ставка – это минимальный показатель в процентном измерении, под который регулятор выдает деньги коммерческим банкам. А они, в свою очередь, рассчитывают собственные кредитные ставки с учетом сохранения маржинальности (доходности) услуги.

Еще один важный фактор отображения учетной ставки – реальная инфляция. Показатель дает понимание, какую ценность имеет национальная валюта в текущем периоде.

blockquote
Снижение ставки – это показатель того, что инфляция не очень большая проблема для государства. Ибо когда она велика, то, как правило, ставка рефинансирования высокая. А сейчас, можно подытожить, инфляция не является критической.

Так что украинцам нужно понимать такие нюансы:

  • снижение учетной ставки означает оптимистический прогноз для экономики, удешевление кредитов и уменьшение доходности депозитных программ;
  • повышение учетной ставки свидетельствует об ожиданиях высокой инфляции и попытках НБУ удержать депозиты граждан на банковских счетах.

Динамика учетной ставки в Украине


Было время, когда показатель находился на уровне 300% годовых. Украинцы переживали это в период гиперинфляции, в 90-х годах прошлого века. Начиная с нулевых, когда экономика "становилась на ноги" и постепенно стабилизировалась, ставка снизилась с 30% до 8% в 2007 году.

Очередной сдвиг произошел в переломный для государства период – в феврале 2015 года Правление Национального банка приняло решение поднять учетную ставку до 19,5% годовых. А уже с марта – до 30%.

Причины очевидны: существенное ускорение потребительской инфляции и резкий скачок курса доллара.

"Валютный рынок Украины находится в стрессовом состоянии, что, прежде всего, связано с негативными ожиданиями на фоне продолжения военных действий на востоке страны. С начала года обесценение обменного курса гривни по отношению к доллару США составило около 80%", говорилось в сообщении регулятора.

Но с августа 2015 года началось постепенное понижение учетной ставки. В сентябре 2017-го показатель зафиксировался на уровне 12,5% благодаря замедлению темпов инфляции и укреплению курса национальной валюты по отношению к доллару. До начала полномасштабного российского вторжения ставка удерживала такие значения:

  • 2018 год – 16-18%;
  • 2019 год – 13,5-18%;
  • 2020 год – 6-11%;
  • 2021 год – 6-9%.

3 июня 2022 года Правление НБУ приняло решение повысить учетную ставку до 25% годовых, чтобы защитить гривневые доходы украинцев и снизить давление на валютный рынок, вызванное началом войны. Нацбанк отметил, что воздержался от обновления показателя сразу после вторжения из-за серьезного психологического шока, вызванного событиями.

"При таких обстоятельствах изменение учетной ставки имело незначительные шансы служить фактором стабилизации ожиданий и стимулом для удержания гривневых активов, в частности, для поддержки фиксации обменного курса", отметила пресс-служба регулятора.

Что повлияло на крайнее решение НБУ


До 28 июля 2023 года НБУ не трогал учетную ставку. Но в тот день сообщил о снижении показателя до 22% годовых. С тех пор состоялось еще пять обновлений в рамках смягчения монетарной политики, последнее – 24 апреля 2024 года, когда НБУ принял решение установить 13,5% годовых. Оно вступает в силу 26 апреля.

Что стало причиной последнего уменьшения? Факторов, повлиявших на очередное понижение, несколько:

  • ослабилось фактическое и ожидаемое ценовое давление;
  • минимизировались риски для поступления международной финансовой поддержки (накануне президент США Джо Байден подписал закон о выделении пакета помощи Украине);
  • появилась потребность в развитии кредитования;
  • ускорились евроинтеграционные процессы.

Национальный банк учел достаточно комфортный уровень международных резервов, стабильность валютного рынка, баланс рисков, благоприятные макрофинансовые тенденции, лучшую инфляционную динамику, а также положительные сценарии по расширению экспортных возможностей и получению конфискованных российских активов.

Что изменится для украинцев с 26 апреля


Первоочередно снижение учетной ставки отразится на доступности кредитов. Поскольку показатель повышается, проценты за пользование банковскими средствами становятся больше, и наоборот. Так что вывод такой: кредитные программы станут более выгодными для рядовых граждан. В то же время, депозитные проекты начнут приносить меньшие доходы.

blockquote

Это связано с тем, что не могут проценты по депозитам быть больше, чем учетная ставка НБУ, ведь коммерческие банки привлекают деньги у регулятора. Они не могут населению платить больше, иначе превратятся в некую пирамиду. Реальные проценты будут где-то 11-10%, – констатировал Плотников.

Что касается потребительских цен, то эксперт не видит влияния от снижения учетной ставки. Будет эффект на привлечение денег для учреждений банков, а не стоимость товаров / услуг. Только в секторах кредитов и депозитов можно ожидать весомых изменений.

Алексей Плотников добавил, что ситуация со ставкой говорит об оживлении украинской экономики, а это, в свою очередь, дает понимание большей доступности денежного потока для населения. Но не стоит забывать о факторе полномасштабной войны, который способен перевернуть реальное положение вещей с ног на голову.

Ранее сайт Новини Pro писал, какая тактика НБУ в борьбе с инфляцией. Также мы сообщали о стратегических шагах НБУ и рассказывали, чего ждать от нового этапа ослабления валютных ограничений.

Показать еще more
Показать еще more
Продолжая просмотр сайта, вы соглашаетесь с тем, что ознакомились с политикой конфиденциальности и использованием файлов cookie.