Актуально Золотая лихорадка: почему ценный металл показывает стремительный рост

С начала 2024 года цена на золото выросла на 20%, обновив исторический максимум 17 июля 2024 года. Учитывая это, у многих возникает вопрос, почему стоимость растет и каких показателей ожидать в будущем.

О том, чего ждать от стоимости драгметалла, сайту Новини Pro рассказал инвестиционный эксперт Евгений Пилипец.

Цена на золото добилась нескольких новых рекордов в этом году. Восходящий тренд начался в марте 2024 года, когда стоимость золота выросла до $2 160 за унцию. В июле зафиксировали еще один исторический максимум – $2 472,46 за унцию. Хотя с тех пор цена немного снизилась, она все еще превышает прошлогоднюю более чем на 500 долларов.

Значительный рост стоимости золота вызван тем, что инвесторы обратились в этот актив для защиты своих портфелей от экономической неопределенности, высокой инфляции и геополитических рисков. Последний ценовой подъем также возобновил интерес к инвестированию в золото.

В 2023 году центральные банки стали ключевым фактором роста цен на золото и продолжают играть эту роль в 2024 году. Под руководством Китая они приобрели 1037 тонн золота за прошлый год. 2024 год также начался с чистыми покупками в размере 290 тонн в 1-м квартале, и это стало 4-м по силе кварталом с начала бума покупок в 2022 году. Увеличение на 70 тонн по сравнению с 4 кварталом 2023 года произошло на фоне 5% роста средней цены на золото.

Что влияет на цену золота и какой она будет в конце 2024 года

Инвесторы часто обращаются к драгоценному металлу и используют его в качестве защитного инструмента собственных средств. Однако его стоимость также может изменяться в кризисные моменты на рынке, во время политических конфликтов. Среди основных факторов, влияющих на цену золота и прогнозы стоимости на вторую половину 2024:

• Стоимость доллара США

Золото является международным активом и обычно оценивается в долларах США. Его стоимость часто обратно зависит от курса этой валюты: при снижении доллара цена золота растет и наоборот. К примеру, 26 сентября 2022 года индекс доллара достиг наивысшего уровня с 2002 года, что совпало с минимальной ценой на золото.

• Спрос на золото со стороны центральных банков

По собственным наблюдениям, присутствует рост инвестиций в физическое золото, возглавляемое мировыми центральными банками, а не казначейскими облигациями США. Этот металл является резервным активом первого уровня и финансовые учреждения эффективно повышают качество своих накоплений. Центральные банки Китая, России и Индии, включая разные страны БРИКС+, покупают все чаще и больше золота.

29% опрошенных центральных банков намерены увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев – это самый высокий показатель с 2018 года. Однако Центральный банк Китая прекратил покупку золота, и с октября 2022 года банк не пополнял свои золотовалютные резервы.

• Процентные ставки и другие экономические факторы

Связь между процентными ставками и ценами на золото сложна. Они имеют обратную зависимость: при понижении ставок цена на золото растет, а при их повышении — падает. Однако экономические факторы, такие как низкая потребительская уверенность или слабые отчеты о занятости, могут побуждать инвесторов избегать рисковых активов даже при высоких ставках, что снижает ожидаемое влияние на цену золота.

Сейчас сохраняются высокие процентные ставки в США, повышающие альтернативную стоимость владения не приносящими дохода активами, такими как золото. Облигации и другие процентные инвестиции становятся более привлекательными, потому что они могут генерировать доход. В результате инвесторы могут переместить капитал из золота в активы, которые принесут прибыль в соответствии с действующими ставками.

• Геополитические факторы

Геополитические факторы могут оказывать положительное влияние на цены на золото, поскольку этот металл играет роль своеобразного защитного актива. При повышенной напряженности инвесторы обращаются к золоту для защиты капитала, что может приводить к росту его стоимости.

Именно это и произошло в 1-м квартале 2022 года, когда Россия напала на Украину. В тот момент золото выросло на 6%. Также произошло и в 3 квартале 2023 года с обострением текущего конфликта между ХАМАС и Израилем. За день до атаки цена на золото составила $1 834,60 за тройскую унцию, а уже к 27 октября 2023 года цена на драгоценный металл выросла на 8,78% до $1 995,80 за тройскую унцию.

Появление новых военных конфликтов может положительно отразиться на цене золота. Конфликт на Ближнем Востоке может разразиться в любой момент, однако если ничего не произойдет, фактор геополитики можно отложить.

• Ликвидность

При снижении фондового рынка из-за эпидемии коронавируса можно было наблюдать ситуацию, когда определенные типы инвестиционных фондов были вынуждены продавать свои наиболее ликвидные активы. Это был вынужденный шаг компенсировать потери портфеля в других местах. В этом относительно редком сценарии цена на золото может упасть одновременно с акциями. Однако наиболее частыми сценариями являются крах рынка, спрос на наличные деньги, а стремление к большей доходности преобладает опасения по поводу инфляции. Также часто рынки больше озабочены ликвидностью, чем утратой покупательной способности.

Что думают ведущие мировые аналитики

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) провела краткий обзор прогнозов 14 профессиональных аналитиков по цене золота на вторую половину 2024 года. К концу года средняя цена, вероятнее всего, снизится до $2 395 за унцию. Согласно некоторым оптимистичным прогнозам, цена на золото достигнет $2 650 за унцию во второй половине года, тогда как самый низкий прогноз составляет $1 985 за унцию.

Многие аналитики были удивлены крепостью золота в первой половине этого года. Начальная средняя цена за весь год составила $2 059, что примерно на 7,1% ниже фактического среднего значения за первые шесть месяцев в размере $2 205.

Предыдущая новость

Важно

Россия атаковала Кривой Рог в День траура: есть раненые

Следующая новость

Ремонт на границе с Польшей: на одном из пунктов пропуска затруднено движение транспорта