Актуально Опціон — ризиковий інструмент, проте хеджує ваш портфель: як цим скористатися

У сучасному фінансовому світі інвестори постійно шукають інструменти, що не лише підвищують прибутковість, але й захищають від втрат. Одним із таких потужних інструментів є опціони — контракти, що надають право, але не зобов'язання, купувати чи продавати актив за фіксованою ціною. Хоча вони можуть здаватися складними, опціони відкривають нові можливості для хеджування ризиків і вдосконалення інвестиційної стратегії.

Про багатогранну природу опціонів, їхню механіку та те, як ефективно використовувати ці інструменти в сучасних ринкових умовах, сайту Новини Pro розповів інвестиційний експерт і лектор Біржового університету Євгеній Тригубченко.

У фінансовому світі інвестори завжди шукають інструменти, що можуть підвищити їхній прибуток та захистити від можливих втрат. Одним із таких інструментів є опціони. Це контракти, що надають покупцеві право, але не зобов'язання, купувати чи продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду.

Щоб зрозуміти, як опціони можуть бути корисними, важливо ознайомитися з їх основними елементами. Опціон складається з кількох ключових складових:

1. Ціна виконання — це заздалегідь визначена ціна, за якою базовий актив можна купити або продати.
2. Дата закінчення терміну дії — остання дата, коли опціон може бути використаний.
3. Премія — вартість придбання самого опціону.

Опціони поділяються на два типи: call-опціон та put-опціон. Call-опціон надає власнику право придбати базовий актив, який зазвичай використовується, коли інвестор очікує зростання ціни. Put-опціон, навпаки, пропонує право продати базовий актив, і служить стратегією, коли очікується зниження ціни.

Як працюють опціони на практиці

Механіка функціонування опціонів є основою їхньої корисності на фінансових ринках. Наприклад, якщо інвестор купує call-опціон на акції з ціною страйку $50, а ринкова ціна акцій підвищується до $70 до закінчення терміну дії, інвестор може скористатися опціоном, купивши акції за нижчою ціною страйку, та потенційно отримати прибуток.

Ця здатність використовувати ринкові зміни дозволяє опціонам служити потужним інструментом для спекуляцій та інвестиційних стратегій, підвищуючи як потенційні прибутки, так і ризики.

В чому полягають ризики торгівлі опціонами

Попри привабливі можливості, опціони несуть значні ризики, які інвестори повинні розуміти. Один з найпомітніших ризиків — це ринковий ризик, особливо пов'язаний з волатильністю та коливанням цін. Опціони дуже чутливі до змін у ціні базового активу, і несподівані коливання можуть призвести до значних втрат.

Наприклад, якщо інвестор купує call-опціон, передбачаючи зростання ціни акції, може зазнати повної втрати сплаченої премії, якщо ціна акції залишиться незмінною або знизиться. Ще один важливий ризик — це розпад часу, відомий як тета-розпад. Чим ближче до закінчення терміну дії опціону, тим менше його часова вартість, що може призвести до втрати вартості опціону.

Торгівля опціонами також часто включає використання кредитного плеча, що може збільшити як прибутки, так і втрати. Хоча кредитне плече може призвести до значного прибутку, коли ринок рухається в сприятливому напрямку, воно також може призвести до великих втрат у випадку, якщо позиція розвивається не на користь інвестора.

Чи можна використовувати опціони як інструмент хеджування

Одним із найефективніших застосувань опціонів є їхня здатність хеджувати ринкові ризики, забезпечуючи критичний механізм управління ризиками в інвестиційних портфелях. Хеджування — це стратегія відкриття інвестиційної позиції, яка призначена для компенсації потенційних втрат іншої інвестиції. Її важливість неможливо переоцінити, особливо на нестабільних ринках.

Серед різноманітних стратегій хеджування, які використовують опціони, популярним вибором є захисні пути. Це означає придбання опціону put на акції, які вже знаходяться у портфелі. Така стратегія діє як страховий поліс: якщо ціна акцій знижується, опціон put дозволяє інвестору продати акції за ціною виконання, мінімізуючи втрати.

Наприклад, якщо інвестор володіє акціями компанії, які зараз оцінюються в $100, і купує опціон put із ціною виконання $90, він гарантує, що зможе продати свої акції за $90, фактично обмежуючи потенційні втрати. Інші поширені стратегії хеджування включають покриті call, коли інвестори продають call-опціони на акції, якими вони володіють, щоб отримати дохід і одночасно зменшити потенційні ризики.

Опціони у світі фінансів — це двосічний меч, який пропонує як можливість високої прибутковості, так і значні ризики. Їхня складна механіка, включаючи ціни страйку та терміни дії, робить опціони універсальним інструментом для спекуляцій і інвестицій. Проте властиві їм ризики, такі як ринкова нестабільність, розпад з часом і кредитне плече, вимагають повного розуміння перед використанням.

При правильному застосуванні опціони можуть служити потужним інструментом для хеджування, захищаючи портфелі від непередбачених ринкових коливань. Ключ до успіху — збалансований підхід, що поєднує можливості опціонів з ретельним управлінням ризиками.

Якісне навчання на тему опціонів в Україні доступне в Біржовому університеті. Якщо ви хочете опанувати основи торгівлі опціонами, приєднуйтеся на марафон "Options test drive". Якщо хочете заробляти на рості/падінні активів під час звітів та чи важливих новин, вам підійде "Практикум із торгівлі опціонами на акції". А для інвесторів із середнім рівнем знань і досвідом інвестування на основі технічного аналізу радимо вибрати курс "Опціони для портфельного інвестора".