Актуально Опцион – рисковый инструмент, однако хеджирует ваш портфель: как этим воспользоваться

В современном финансовом мире инвесторы постоянно ищут инструменты, не только повышающие прибыльность, но и защищающие от потерь. Одним из таких мощных инструментов являются опционы — контракты, предоставляющие право, но не обязательство покупать или продавать актив по фиксированной цене. Хотя они могут показаться сложными, опционы открывают новые возможности для хеджирования рисков и усовершенствования инвестиционной стратегии.

О многогранной природе опционов, их механике и о том, как эффективно использовать эти инструменты в современных рыночных условиях, сайту Новини Pro рассказал инвестиционный эксперт и лектор Биржевого университета Евгений Тригубченко.

В финансовом мире инвесторы всегда ищут инструменты, которые могут повысить их прибыль и защитить от возможных потерь. Одним из таких инструментов есть опционы. Это контракты, предоставляющие покупателю право, но не обязательство покупать или продавать базовый актив по заранее определенной цене в течение определенного периода.

Чтобы понять, как опционы могут быть полезны, важно ознакомиться с их основными элементами. Опцион состоит из нескольких ключевых составляющих:

1. Цена исполнения – это заранее определенная цена, по которой базовый актив можно купить или продать.
2. Дата истечения срока действия – последняя дата, когда опцион может быть использован.
3. Премия – стоимость приобретения самого опциона.

Опционы делятся на два типа: call-опцион и put-опцион. Call-опцион предоставляет владельцу право приобрести базовый актив, обычно используемый, когда инвестор ожидает роста цены. Put-опцион, напротив, предлагает право продать базовый актив, и служит стратегией, когда ожидается снижение цены.

Как работают опционы на практике

Механика функционирования опционов является основой их полезности на денежных рынках. Например, если инвестор покупает call-опцион на акции с ценой забастовки в $50, а рыночная цена акций повышается до $70 до истечения срока действия, инвестор может воспользоваться опционом, купив акции по более низкой цене забастовки, и потенциально получить прибыль.

Эта способность использовать рыночные изменения позволяет опционам служить мощным инструментом для спекуляций и инвестиционных стратегий, повышая потенциальные доходы и риски.

В чем состоят риски торговли опционами

Несмотря на привлекательные возможности, опционы несут серьезные риски, которые инвесторы должны понимать. Один из самых заметных рисков – это рыночный риск, особенно связанный с волатильностью и колебанием цен. Опционы очень чувствительны к изменениям в цене базового актива, и неожиданные колебания могут привести к значительным потерям.

Например, если инвестор покупает call-опцион, предполагая рост цены акции, может понести полную потерю уплаченной премии, если цена акции останется неизменной или снизится. Еще один важный риск – это распад времени, известный как тета-распад. Чем ближе к истечению срока действия опциона, тем меньше его временная стоимость, что может привести к потере стоимости опциона.

Торговля опционами также часто включает в себя использование кредитного плеча, что может увеличить как доходы, так и потери. Хотя кредитное плечо может привести к значительной прибыли, когда рынок движется в благоприятном направлении, оно также может привести к большим потерям в случае, если позиция развивается не в пользу инвестора.

Можно ли использовать опционы как инструмент хеджирования

Одним из наиболее эффективных опционов является их способность хеджировать рыночные риски, обеспечивая критический механизм управления рисками в инвестиционных портфелях. Хеджирование – это стратегия открытия инвестиционной позиции, которая предназначена для компенсации потенциальных потерь другой инвестиции. Ее важность невозможно переоценить, особенно на нестабильных рынках.

Посреди всевозможных стратегий хеджирования, использующих опционы, популярным выбором являются защитные пути. Это означает покупку опциона put на акции, которые уже находятся в портфеле. Такая стратегия действует как страховой полис: если цена акций снижается, опцион put позволяет инвестору продать акции по цене исполнения, минимизируя потери.

К примеру, если инвестор владеет акциями компании, которые сейчас оцениваются в $100, и покупает опцион put с ценой выполнения $90, он гарантирует, что сможет продать свои акции за $90, фактически ограничивая потенциальные потери. Другие распространенные стратегии хеджирования включают покрытые call, когда инвесторы продают call-опционы на акции, которыми они владеют, чтобы получить доход и одновременно снизить потенциальные риски.

Опционы в мире финансов – это обоюдоострый меч, который предлагает как возможность высокой доходности, так и значительные риски. Их сложная механика, включая цены забастовки и сроки действия, делает опционы универсальным инструментом для спекуляций и инвестиций. Однако свойственные им риски, такие как рыночная нестабильность, распад со временем и кредитное плечо, требуют полного понимания использования.

При правильном использовании опционы могут служить мощным инструментом для хеджирования, защищая портфели от непредвиденных рыночных колебаний. Ключ к успеху – сбалансированный подход, сочетающий возможности опционов с тщательным управлением рисками.

Качественное обучение по теме опционов в Украине доступно в Биржевом университете. Если вы хотите овладеть основами торговли опционами, присоединяйтесь на марафон "Options test drive". Если хотите зарабатывать на росте/падении активов во время отчетов и важных новостей, вам подойдет "Практикум по торговле опционами на акции". А для инвесторов со средним уровнем знаний и опытом инвестирования на основе технического анализа рекомендуем выбрать курс "Опционы для портфельного инвестора".