Актуально Фондові турбулентності: чому відбувається спад та як його пережити

Спади на фондовому ринку — це явище, з яким стикаються навіть найдосвідченіші інвестори. На перший погляд, це може викликати страх та невпевненість, проте важливо розуміти сутність цього процесу та вміти керувати емоціями під час нього.

Інвестиційна експертка та лекторка Біржового університету Олеся Твердохліб розповіла, як визначити початок спаду на фондовому ринку, якими стратегіями скористатися для під час цього періоду, та які можливості інвестування рекомендується розглядати під час кризових ситуацій.

Що таке спад на фондовому ринку

Експертка розповіла, що зазвичай, це тривале падіння цін на акції протягом певного періоду. Часто вважають, що спад розпочинається, коли індекс фондового ринку S&P500 знижується на 20% або більше від свого піка.

Зниження на фондовому ринку часто викликає страх та тривогу серед інвесторів. Проте, важливо усвідомити, що це не ознака невдачі, а є частиною інвестиційного процесу.

Такі періоди можуть навіть стати випробуванням для інвесторської стратегії та ментальної стійкості.

Один із ключових аспектів, які потрібно враховувати під час спадів на ринку, — це емоційний стан інвесторів. Страх втрати грошей та контролю, а також неясність щодо подальшого розвитку ситуації – це лише деякі з емоцій, які можуть виникнути.

Однак, важливо зберігати холоднокровність та дотримуватися стратегії, розробленої заздалегідь. Ті, хто вміють залишатися спокійними та розсудливими під час кризових ситуацій, зазвичай досягають кращих результатів.

Олеся Твердохліб радить інвесторам пам'ятати, що фондовий ринок завжди відновлюється після спадів та криз.

Чому виникає спад на фондовому ринку

• Економічні цикли.

Інвесторам важливо знати про такі економічні цикли, як:

• бум;
• спад;
• депресія;
• відновлення.

Вони допомагають прогнозувати можливі зміни на фондовому ринку та адаптувати свої стратегії інвестування. Експертка розповіла про кожен з них:

Перший цикл — бум — характеризується стійким зростанням цін на акції, розвитком економіки та оптимістичними настроями серед інвесторів. Однак, це також може спричинити спекулятивну активність та переоцінку акцій.

Другий — спад — передбачає падіння цін на акції та сповільнення економічного зростання. Під час цього періоду прибутки компаній знижуються.

Третій — депресія — є найнижчою точкою економічного циклу. На цьому етапі ціни на акції можуть втрачати значну частину своєї вартості.

Четвертий етап — відновлення — характеризується початком відновлення економічного зростання та підвищенням цін на акції. Під час цього періоду компанії починають отримувати більші прибутки, що призводить до підвищення інтересу інвесторів до акцій та позитивних настроїв на ринку.

Економічні цикли не мають фіксованої тривалості. Кожен цикл може тривати від кількох років до декількох десятиліть, — зазначила експертка.

Олеся Твердохліб розповіла, що протягом останніх 4 років ми пережили два таких економічних цикли, коли точками депресії стали пандемія та початок війни.

Ті інвестори, які вміло аналізували події та їх причини, активно інвестували або придбавали активи, в результаті чого отримували максимальний прибуток.

• Споживча активність.

До спаду на фондовому ринку може призвести зменшення споживчої активності. Це відбувається з таких причин:

• зниження прибутку компаній і, відповідно, зменшення їхньої вартості на фондовому ринку.
• зменшення попиту на акції.
• виникнення негативного психологічного ефекту серед інвесторів, що може викликати паніку та подальше зниження ринкових цін.

Так, у 2022 році компанія Netflix втратила 200 тис. підписників протягом першого кварталу. Це сталося вперше за останні 10 років. Це пов'язали зі збільшенням конкуренції та зменшенням споживчої активності.

У 2022 році Peloton, яка під час пандемії COVID-19 здобула визнання як провідний виробник велотренажерів та обладнання для домашніх тренувань, стикнулася зі зниженням попиту через зняття карантинних обмежень. Це призвело до збитків у розмірі $1,2 млрд та скорочення 20% персоналу, — навела ще один приклад експертка.

• Геополітичні події та глобальні тренди.

До нестабільності на фондових ринках можуть призвести політичні, торгові та глобальні кризи. Однак, важливо зазначити, що після кожної кризи настає відновлення та ринок знову досягає нових максимумів.

Експертка навела декілька прикладів щодо цього:

• Глобальна фінансова криза 2008 року, викликана крахом ринку іпотечних облігацій в США, спричинила рецесію в багатьох країнах. Фондові ринки по всьому світу різко впали на 50%, але потім відновилися до нових історичних максимумів.
• Пандемія COVID-19 2020 року призвела до економічного спаду через світові карантини та локдауни, внаслідок чого ринки зазнали 30% втрат. Хоча котирування швидко відновилися, ринок досяг нових вершин.
• Війна в Україні 2022 року, ініційована Росією, призвела до невизначеності на фондових ринках та привела до -30% просадки. Але зараз ми спостерігаємо новий історичний максимум.

Макроекономічні показники, які сигналізують про спад на ринку

• Зміни відсоткових ставок впливають на вартість позик і кредитів, що відбивається на прибутковість компаній та їхню здатність до розширення та інвестицій. Високі ставки можуть зменшити попит на кредити та споживчу активність, що може призвести до спаду ринку.
• Інфляція. Зростання цін може знизити купівельну спроможність, що може нашкодити прибутковості компаній та зменшити їхню вартість на ринку.
• Високе безробіття сигналізує про економічну нестабільність та зменшення споживчої активності, що негативно впливає на компанії та ринок в цілому.

Основні правила, як бути захищеними від коливань

За словами експертки, навіть під час коливань на фондовому ринку можливо заробити. Для цього необхідно робити наступне:

• періодично переглядайте та аналізуйте свій портфель;
• розподіляйте кошти між різними секторами та активами з урахуванням довгострокової перспективи. Інвестування не полягає у швидкому заробітку, замість цього розглядайте послуги та товари з потенціалом попиту на найближчі 2-10 років;
• вкладайте в "якісні" активи, не обов'язково шукати недооцінені компанії, оскільки надійні можуть приносити стабільний прибуток навіть у періоди спаду;
• зберігайте спокій та раціональне мислення, оскільки емоції можуть коштувати дорого. Перш ніж приймати рішення, зосередьтеся на аналізі та консультації з інвестиційним експертом, а також на новинах;
• розгляньте можливість додаткових інвестицій у періоди спаду ринку, замість паніки та виведення коштів;
• фокусуйтеся на фундаментальних показниках та аналізі компаній чи активів, в які вкладаєтеся, щоб обрати цінні папери з потенціалом для майбутнього зростання.

Куди краще інвестувати під час кризи

Щоб уникнути втрат, інвестори користуються захисними інструментами, які є стабільними активами, що майже не змінюють свою вартість або навіть зростають у періоди кризи чи погіршення ринку. Крім того, вони можуть забезпечити прибуток, який рівний або навіть перевищує інфляцію. Які саме фінансові інструменти варто розглянути?

1. Облігації з коротким терміном погашення. Американські трежеріс.

2. ETF в нішах, які "в плюсі" від росту інфляції:

Хімічна промисловість:

• VanEck Merk Gold ETF (MGLD)
• SPDR® Gold MiniShares Trust (GLDM)
• iShares Global Gold ETF (IAU)

Металургійна промисловість:

• VanEck Steel ETF (SLX)
• Global X Copper Miners ETF (COPX)

Цінні метали:

• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Silver Trust (SLV)
• Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)

3. Інвестиційні фонди Inverse ETF, які зростають у вартості в разі зниження індексів та цін акцій. Використання інверсних ETF є вигідним для зменшення ризиків або спекуляції на короткостроковому зменшенні ринку.

ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ)

Відстежує: Короткий індекс Nasdaq-100

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU)

Відстежує: Короткий індекс S&P 500

Direxion Daily Technology Bear 3x Shares ETF (TECS)

Відстежує: Короткий індекс технологій США

ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI)

Відстежує: Короткий ф'ючерсний контракт на Bitcoin

За словами експертки, спад ринку — нормальна частина економічного циклу. Інвестори можуть пережити його без значних втрат, а іноді навіть заробити.

Реакція на спад ринку може бути ключовою для збереження та збільшення капіталу. Важливо пам'ятати, що спад не завжди означає крах економіки чи інвестиційних можливостей, а може бути результатом корекції після періоду зростання.

Довгостроково фондовий ринок має тенденцію до зростання, тому вибір активів для інвестиційного портфеля є важливим кроком.