Актуально Фондовые турбулентности: почему происходит спад и как его пережить

Падения на фондовом рынке — это явление, с которым сталкиваются даже самые опытные инвесторы. На первый взгляд это может вызвать страх и неуверенность, однако важно понимать сущность этого процесса и уметь управлять эмоциями во время него.

Инвестиционный эксперт и лектор Биржевого университета Олеся Твердохлеб рассказала, как определить начало спада на фондовом рынке, какими стратегиями воспользоваться во время этого периода, и какие возможности инвестирования рекомендуется рассматривать во время кризисных ситуаций.

Что такое спад на фондовом рынке

Эксперт рассказала, что обычно это длительное падение цен на акции в течение определенного периода. Часто считают, что спад начинается, когда индекс фондового рынка S&P500 снижается на 20% или больше своего пика.

Снижение на фондовом рынке часто вызывает страх и тревогу среди инвесторов. Однако важно осознать, что это не признак неудачи, а является частью инвестиционного процесса.

Такие периоды могут стать испытанием для инвесторской стратегии и ментальной устойчивости.

Один из ключевых аспектов, которые следует учитывать при спадах на рынке, — это эмоциональное состояние инвесторов. Страх потери денег и контроля, а также неясность в дальнейшем развитии ситуации – это лишь некоторые из эмоций, которые могут возникнуть.

Однако важно сохранять хладнокровие и соблюдать стратегию, разработанную заранее. Те, кто умеют оставаться спокойными во время кризисных ситуаций, обычно достигают лучших результатов.

Олеся Твердохлеб советует инвесторам помнить, что фондовый рынок всегда восстанавливается после спадов и кризисов.

Почему возникает спад на фондовом рынке

• Экономические циклы.

Инвесторам важно знать о таких экономических циклах, как:

• бум;
• спад;
• депрессия;
• восстановление.

Они помогают предсказывать возможные изменения на фондовом рынке и адаптировать свои стратегии инвестирования. Эксперт рассказала о каждом из них:

Первый цикл — бум — характеризуется устойчивым ростом цен на акции, развитием экономики и оптимистичными настроениями среди инвесторов. Однако это также может привести к спекулятивной активности и переоценке акций.

Второй — спад — предполагает падение цен на акции и замедление экономического роста. В этот период доходы компаний снижаются.

Третий — депрессия — самая низкая точка экономического цикла. На этом этапе цены на акции могут терять значительную часть своей стоимости.

Четвертый этап — восстановление — характеризуется началом возобновления экономического роста и повышением цен на акции. Во время этого периода компании начинают получать большие прибыли, что приводит к повышению интереса инвесторов к акциям и позитивным настроениям на рынке.

Экономические циклы не имеют фиксированной продолжительности. Каждый цикл может длиться от нескольких лет до нескольких десятилетий, — отметила эксперт.

Олеся Твердохлеб рассказала, что за последние 4 года мы пережили два таких экономических цикла, когда точками депрессии стали пандемия и начало войны.

Инвесторы, умело анализировавшие события и их причины, активно инвестировали или приобретали активы, в результате чего получали максимальную прибыль.

• Потребительская активность.

К спаду на фондовом рынке может привести уменьшение потребительской активности. Это происходит по следующим причинам:

• снижение прибыли компаний и соответственно уменьшение их стоимости на фондовом рынке.
• уменьшение спроса на акции.
• возникновение негативного психологического эффекта среди инвесторов, что может вызвать панику и снижение рыночных цен.

Так, в 2022 году компания Netflix потеряла 200 тыс. подписчиков за первый квартал. Это произошло впервые за последние 10 лет. Это связано с увеличением конкуренции и уменьшением потребительской активности.

В 2022 году Peloton, которая во время пандемии COVID-19 получила признание как ведущий производитель велотренажеров и оборудования для домашних тренировок, столкнулась с понижением спроса из-за снятия карантинных ограничений. Это привело к убыткам в размере $1,2 млрд и сокращению 20% персонала, — привела еще один пример эксперта.

• Геополитические действия и глобальные тренды.

К нестабильности на фондовых рынках может привести политический, торговый и глобальный кризис. Однако важно отметить, что после каждого кризиса наступает восстановление и рынок снова достигает новых максимумов.

Эксперт привела несколько примеров:

• Глобальный финансовый кризис 2008 года, вызванный крахом рынка ипотечных облигаций в США, повлек за собой рецессию во многих странах. Фондовые рынки по всему миру резко упали на 50%, но затем восстановились до новых исторических максимумов.
• Пандемия COVID-19 2020 года привела к экономическому спаду из-за мировых карантин и локдаун, в результате чего рынки понесли 30% потерь. Хотя котировки быстро возобновились, рынок достиг новых вершин.
• Война в Украине в 2022 году, инициированная Россией, привела к неопределенности на фондовых рынках и привела к -30% просадки. Но сейчас мы наблюдаем новый исторический максимум.

Макроэкономические показатели, сигнализирующие о спаде на рынке

• Изменения процентных ставок влияют на стоимость ссуд и кредитов, что отражается на доходности компаний и их способности к расширению и инвестициям. Высокие ставки могут снизить спрос на кредиты и потребительскую активность, что может привести к спаду рынка.
• Инфляция. Рост цен может снизить покупательную способность, что может навредить прибыльности компаний и снизить их стоимость на рынке.
• Высокая безработица сигнализирует об экономической нестабильности и уменьшении потребительской активности, что негативно влияет на компании и рынок в целом.

Основные правила, как быть защищенными от колебаний

По словам эксперта, даже во время колебаний на фондовом рынке можно заработать. Для этого необходимо делать следующее:

• периодически просматривайте и анализируйте свой портфель;
• распределяйте средства между разными секторами и активами с учетом долгосрочной перспективы. Инвестирование не заключается в быстром заработке, вместо этого рассматривайте услуги и товары с потенциалом спроса на ближайшие 2-10 лет;
• вкладывайте в "качественные" активы, не обязательно искать недооцененные компании, поскольку надежные могут приносить стабильную прибыль даже в периоды спада;
• сохраняйте спокойствие и рациональное мышление, потому что эмоции могут стоить дорого. Прежде, чем принимать решения, сосредоточьтесь на анализе и консультации с инвестиционным экспертом, а также на новостях;
• рассмотрите возможность дополнительных инвестиций в периоды спада рынка, вместо паники и вывода средств;
• фокусируйтесь на фундаментальных показателях и анализе компаний или активов, в которые вы вкладываетесь, чтобы выбрать ценные бумаги с потенциалом для будущего роста.

Куда лучше инвестировать в кризис

Чтобы избежать потерь, инвесторы пользуются защитными инструментами, которые являются стабильными активами, почти не изменяющими свою стоимость или даже растущими в периоды кризиса или ухудшения рынка. Кроме того, они могут обеспечить прибыль, которая равна или даже превышает инфляцию. Какие финансовые инструменты следует рассмотреть?

1. Облигации с коротким сроком погашения. Американский трежерис.

2. ETF в нишах, которые "в плюсе" от роста инфляции:

Химическая промышленность:

• VanEck Merk Gold ETF (MGLD)
• SPDR® Gold MiniShares Trust (GLDM)
• iShares Global Gold ETF (IAU)

Металлургическая промышленность:

• VanEck Steel ETF (SLX)
• Global X Copper Miners ETF (COPX)

Ценные металлы:

• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Silver Trust (SLV)
• Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)

3. Инвестиционные фонды Inverse ETF, которые растут в стоимости при снижении индексов и цен акций. Использование инверсных ETF выгодно для уменьшения рисков или спекуляции на краткосрочном уменьшении рынка.

ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ)

Отслеживает: Краткий индекс Nasdaq-100

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU)

Отслеживает: Краткий индекс S&P 500

Direxion Daily Technology Bear 3x Shares ETF (TECS)

Отслеживает: Краткий индекс технологий США

ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI)

Отслеживает: Короткий фьючерсный контракт на Bitcoin

По словам эксперта, спад рынка — нормальная часть экономического цикла. Инвесторы могут пережить его без значительных потерь, а иногда даже заработать.

Реакция на убыль рынка может быть ключевой для сохранения и увеличения капитала. Важно помнить, что спад не всегда означает крушение экономики или инвестиционных возможностей, а может являться результатом коррекции после периода роста.

Долгосрочно фондовый рынок имеет тенденцию к росту, поэтому выбор активов для инвестиционного портфеля является важным шагом.