Актуально Результати Tesla перевершили очікування інвесторів: причини зростання, перспективи та ризики

Компанія показала успіх у показнику чистого прибутку і також затвердила траєкторію своєї маржі, яка була приводом занепокоєння для власників акцій.

Про те, які перспективи вартості на цінні папери Tesla та про можливі ризики для інвесторів, сайту Новини Pro розповів інвестиційний експерт Євген Пилипець.

Tesla значно перевершила очікування щодо чистого прибутку за третій квартал. Компанія повідомила про скоригований прибуток $0,72 на акцію, тоді як прогноз становив $0,6 на акцію. Однак виторг компанії нижчий за очікування — $25,18 млрд замість $25,4 млрд.

Поліпшення в показниках Tesla відбулися завдяки скороченню витрат, що сприяло зростанню маржі. Це особливо важливо на тлі конкуренції в секторі електромобілів, де збільшення кількості виробників призводить до зниження цін, що негативно впливає на доходи компаній. У третьому кварталі Tesla вдалося підвищити маржу до 19,8%, що на 1,8 відсоткового пункту вище за попередній квартал, тоді як прогнози аналітиків становили 16,8%.

Нещодавно Tesla оголосила про постачання в третьому кварталі, що призвело до зниження акцій, оскільки вони не виправдали очікувань. Компанія заявила, що поставила понад 462 тис. автомобілів у цьому кварталі, що на 6,4% більше, ніж у попередньому. Ця подія зростання поставок відбулася вперше за рік. Ба більше, цифри також перевершили 435 тис. електромобілів, які Tesla поставляла за аналогічний період роком раніше. Проте аналітики очікували понад 463 тис. за цей квартал.

CEO компанії Ілон Маск на телефонній конференції заявив, що наступного року очікують зростання поставок на 20-30%. Такий темп збільшення виробництва до 30% зміцнить позиції Tesla як швидкозростаючої компанії.

Крім того, звіт за третій квартал 2024 року показав значний прогрес у сфері вільного грошового потоку, який досяг $2,7 млрд, чим збільшився на 223%. Маржа цього показника також зросла і досягла зростання на 10,9% і показала зростання на 200% порівняно з минулим роком.

Оцінка компанії після публікації звіту

Попри нещодавні побоювання з приводу маржі, Tesla продовжує отримувати високу оцінку від інвесторів завдяки своїй домінації на ринку і значному обсягу поставок. Наразі акції компанії оцінюють за форвардним коефіцієнтом P/S (ціна/виручка) 5,86, що трохи нижче за 3-річне середнє 5,91. Для порівняння, Rivian має нижчий коефіцієнт P/S, але залишається збитковою компанією і яка нещодавно скоротила виробничий прогноз.

На початку 2024 року, коли настрої інвесторів були оптимістичними, акції Tesla торгувалися з коефіцієнтом P/S до 8,4. З урахуванням поліпшення маржі, зростання вільного грошового потоку і позитивного прогнозу на 2025 рік, вартість акцій може повернутися до вищих рівнів оцінки. При перерахунку форвардного коефіцієнта до 8,0, справедлива ціна акцій може скласти $293.

До яких ризиків потрібно бути готовим

Відомо, що Ілон Маск робить оптимістичні прогнози, проте варто бути з цим обережним. Tesla домоглася значних успіхів за останні два квартали й тепер змогла збільшити свій валовий прибуток і загальну фінансову успішність. Однак якщо компанія не досягне зростання поставок у 2025 році, це може призвести до серйозного падіння акцій.

Думка про Tesla може змінитися, якщо вільний грошовий потік і валовий прибуток почнуть знижуватися або якщо компанія відкладе запуск виробництва своїх недорогих моделей електромобілів.

Що говорять аналітики

10 ключових аналітиків висловилися з приводу перспектив акцій Tesla. Середня цільова ціна за їхніми прогнозами — $244. 4 аналітики рекомендують купувати акції, 5 дотримуються нейтральної позиції, і 1 аналітик рекомендує продавати акції та встановив цільову ціну $120.

Якщо брати до уваги думку всіх аналітиків, то цільова ціна на акції Tesla перебуває на рівні $208. 11 аналітиків рекомендують купувати, 18 дотримуються нейтральної думки, а 8 рекомендують продавати.

Однак ця інформація не є інвестиційною рекомендацією, а є суб'єктивною думкою інвестора з досвідом роботи на фондовому ринку понад 12 років.