Актуально Результаты Tesla превзошли ожидания инвесторов: причины роста, перспективы и риски

Компания показала успех в показателе чистой прибыли и также утвердила траекторию своей маржи, которая была поводом для беспокойства для владельцев акций.

О том, каковы перспективы стоимости на ценные бумаги Tesla и возможные риски для инвесторов, сайту Новини Pro рассказал инвестиционный эксперт Евгений Пилипец.

Tesla значительно превзошла ожидания по чистой прибыли за третий квартал. Компания сообщила о скорректированной прибыли $0,72 на акцию, в то время как прогноз составил $0,6 на акцию. Однако выручка компании ниже ожиданий — $25,18 млрд вместо $25,4 млрд.

Улучшения в показателях Tesla произошли благодаря сокращению издержек, что способствовало росту маржи. Это особенно важно на фоне конкуренции в секторе электромобилей, где увеличение количества производителей приводит к снижению цен, что отрицательно сказывается на доходах компаний. В третьем квартале Tesla удалось повысить маржу до 19,8%, что на 1,8 процентного пункта выше предыдущего квартала, тогда как прогнозы аналитиков составили 16,8%.

Недавно Tesla объявила о поставках в третьем квартале, что привело к понижению акций, поскольку они не оправдали ожиданий. Компания заявила, что поставила более 462 тыс. автомобилей в этом квартале, что на 6,4% больше, чем в прошлом. Это событие роста поставок произошло впервые за год. Более того, цифры также превзошли 435 тыс. электромобилей, которые Tesla поставляла за аналогичный период годом ранее. Однако аналитики ожидали более 463 тысяч за этот квартал.

CEO компании Илон Маск на телефонной конференции заявил, что в следующем году ожидается рост поставок на 20-30%. Такой темп увеличения производства до 30% укрепит позиции Tesla как быстрорастущей компании.

Кроме того, отчет за третий квартал 2024 показал значительный прогресс в сфере свободного денежного потока, который достиг $2,7 млрд, чем увеличился на 223%. Маржа этого показателя выросла и достигла роста на 10,9% и показала рост на 200% по сравнению с прошлым годом.

Оценка компании после публикации отчета

Несмотря на последние опасения по поводу маржи, Tesla продолжает получать высокую оценку от инвесторов благодаря своей доминации на рынке и значительному объему поставок. Сейчас акции компании оценивают по форвардному коэффициенту P/S (цена/выручка) 5,86, что чуть ниже 3-летнего среднего 5,91. Для сравнения, Rivian имеет более низкий коэффициент P/S, но остается убыточной компанией и недавно сократила производственный прогноз.

В начале 2024 года, когда настроения инвесторов были оптимистичными, акции Tesla торговались с коэффициентом P/S до 8,4. С учетом улучшения маржи, роста свободного денежного потока и положительного прогноза на 2025 год стоимость акций может вернуться к более высоким уровням оценки. При пересчете форвардного коэффициента до 8,0 справедливая цена акций может составить $293.

К каким рискам нужно быть готовым

Известно, что Илон Маск делает оптимистичные прогнозы, однако следует быть с этим аккуратным. Tesla добилась значительных успехов за последние два квартала и теперь сумела увеличить свою валовую прибыль и общую финансовую успеваемость. Однако, если компания не достигнет роста поставок в 2025 году, это может привести к серьезному падению акций.

Мнение о Tesla может измениться, если свободный денежный поток и валовая прибыль начнут снижаться или если компания отложит запуск производства своих недорогих моделей электромобилей.

Что говорят аналитики

10 ключевых аналитиков высказались по поводу перспектив акций Tesla. Средняя целевая цена по их прогнозам – $244. 4 аналитика рекомендуют покупать акции, 5 придерживаются нейтральной позиции, и 1 аналитик рекомендует продавать акции и установил целевую цену $120.

Если учесть мнение всех аналитиков, то целевая цена на акции Tesla находится на уровне $208. 11 аналитиков рекомендуют покупать, 18 придерживаются нейтрального мнения, а 8 рекомендуют продавать.

Однако эта информация не является инвестиционной рекомендацией, а является субъективным мнением инвестора с опытом работы на фондовом рынке более 12 лет.