Актуально Опціони чи акції: як зробити вигідний інвестиційний вибір

Вибір між акціями та опціонами може бути складним, адже кожен інструмент має свої переваги та ризики. Акції пропонують можливість довгострокових інвестицій, тоді як опціони дозволяють гнучкість і короткострокові стратегії.

Про те, у чому відмінності між цими інструментами, які переваги та недоліки вони мають, а також які ключові фактори допоможуть вам зробити обґрунтований інвестиційний вибір, сайту Новини Pro розповів інвестиційний експерт Євген Пилипець.

Акції та опціони тісно пов'язані, оскільки самі ж опціони купуються на акції. При цьому, ці два інструменти окремо — абсолютно різні за механізмом, особливо коли йдеться про розмір заробітку або збитку. Щоб зрозуміти їхні відмінності, потрібно виокремити ключові моменти та принципи їхньої роботи на фондовому ринку:

Крім того, опціони є двох видів і покупці вносять грошовий платіж, премію, за володіння опціонним контрактом:

1. Опціони call дають право купити акції за встановленою ціною до певної дати й зростають у ціні при збільшенні вартості акцій. Їх купують при очікуванні зростання.
2. Опціони put дають змогу продати акції за фіксованою ціною і дорожчають у разі зниження ціни акцій. Їх купують при очікуванні падіння.

В чому переваги та ризики роботи з акціями

Будь-який інвестиційний інструмент може приносити дохід, якщо знати, як ним користуватися. Це стосується акцій та опціонів, популярних видів інвестицій. Однак важливо враховувати ризики та розуміти їхнє призначення.

• Переваги акцій:

1. Багато акцій передбачають виплату дивідендів, що створює додаткове джерело доходу.
2. Потенціал довгострокового приросту капіталу, проте динамічна особливість фондового ринку вказує на неактуальність результатів у минулому.
3. Акції пропонують перевагу безстрокового володіння та надаючи інвесторам гнучкість у збереженні їх так довго, як вони забажають.

• Ризики акцій:

1. Ризик повної втрати в разі банкрутства компанії або значного зниження її вартості.
2. Ціни на акції можуть демонструвати волатильність у короткостроковій перспективі.
3. Визначити найкращий час для купівлі або продажу акцій непросто, і неправильне рішення може призвести до упущеної вигоди.

• Переваги опціонів:

1. Опціони пропонують вигідні умови, включно з широким спектром стратегій, як-от хеджування та отримання додаткового доходу за допомогою покритих колів. Кожна зі стратегій має свої ризики: покупець колу може втратити премію, сплачену ним за купівлю опціонів, якщо він не реалізується, а продавець покритого колу — якщо відмовиться від підвищення вартості акцій вище за ціну виконання, якщо її призначено.
2. Опціони дозволяють управляти значними позиціями з невеликими початковими інвестиціями, що збільшує як потенціал прибутку, так і збитків
3. Потенційний збиток для покупця обмежений премією за опціон, що допомагає контролювати ризики. Навіть при невеликих коливаннях цін можна отримувати хороший дохід, при використанні кредитне плече.

• Ризики опціонів:

1. Крута крива навчання. Торгівля опціонами складніша за акції, вимагає розуміння стратегій і моделей ціноутворення.
2. Кінцевий термін дії. У кожного опціону є термін, після якого він може закінчитися, що створює відчуття терміновості.
3. Чутливість до волатильності. Швидкі коливання цін можуть значно вплинути на вартість опціонів, вимагаючи уважного моніторингу позицій.
4. Істотні ризики для продавців. Продавці непокритих кол-опціонів можуть зіткнутися з потенційно необмеженими збитками, що перевищують отриману премію.

Який інструмент підходить вам

Під час вибору інструменту для роботи на фондовому ринку важливо враховувати ризики, переваги, власні цілі та толерантність до втрат. Основні фактори, які слід врахувати під час вибору акцій або опціонів:

Якісне навчання на тему опціонів в Україні доступне в Біржовому університеті. Якщо ви хочете освоїти основи торгівлі опціонами, приєднуйтесь на марафон "Options test drive". Якщо хочете заробляти на зростанні/падінні активів під час звітів і важливих новин, вам підійде "Практикум з торгівлі опціонами на акції". А для інвесторів із середнім рівнем знань і досвідом інвестування на основі технічного аналізу радимо обрати курс "Опціони для портфельного інвестора".