Актуально Інвестування в ШІ: які ризики варто враховувати та в які компанії інвестувати

Щодня компанії оголошують новини про впровадження штучного інтелекту до своїх продуктів, за його допомогою персоналізують рекламу, впроваджують в роботу автомобілів та мобільних пристроїв, а інвестори все більше вкладають коштів у нові розробки.

Про те, чи справді ШІ — надійний варіант для довгострокових інвестицій та хто є лідером на цьому ринку, сайту Новини Pro розповів інвестиційний експерт Володимир Стойко.

Інвестиції в штучний інтелект приваблюють інвесторів не тільки через перспективи великих прибутків та докорінної зміни майбутнього, а й високий потенціал зростання, підвищення ефективності, конкурентоспроможність, довгостроковість попиту та потужні партнерства.

23 січня 2023 року техногігант Microsoft оголосив про продовження співпраці з OpenAI, і цей день можна вважати початком перегонів у розробці штучного інтелекту. Більшість BigTech-компаній прийняли естафету та розпочали активно інвестувати та розвивати інноваційну технологію у власних продуктах.

Постійна висока конкуренція спонукає підіймати планку все вище і вище, що своєю чергою створює привабливі умови для інвестицій. Серед лідерів перегонів:

1. Microsoft (MSFT) +75% з 2023 року. Обіймає лідерські позиції завдяки постійному вдосконаленню продукту та партнерству з OpenAI. Компанія активно розвиває власний генеративний ШІ — Azure AI, розробила чат-бот Copilot, а також інтегрувала моделі GPT у свої застосунки "Office 365" та "Dynamics 365". Microsoft не перестає інвестувати у різноманітні стартапи та інноваційні компанії в галузі ШІ для розширення власних можливостей та впливу на ринку, зокрема робить мільярдні внески в технології Європи та Азії.
2. Alphabet (GOOGL) +67% з 2023 року. Материнська компанія Google не відстає від тенденцій: вона активно вкладає кошти у розвиток штучного інтелекту, зокрема у продукт Google Cloud AI, що надає широкий вибір інструментів і сервісів для створення, тренування моделей машинного навчання. Власний чат-бот Gemini та пошукова система на його основі з Search Generative Experience (SGE) встановили нові стандарти в галузі ШІ-пошуку. Потужна співпраця зі стартапом Antropic допомагає Alphabet утримувати сильні позиції на ринку та бути прямим конкурентом Microsoft. Проте через перегони, компанія поспішно випускає нові моделі ШІ й це призводило до некоректної роботи застосунку генерації зображень, що тимчасово негативно вплинуло на акції компанії.
3. Amazon (AMZN) +87% з 2023 року: Amazon активно розвиває свій чат-бот Amazon Lex та впроваджує генеративний ШІ в роботу розробників та кінцевих клієнтів, а також для оптимізації логістики й персоналізації покупок на Amazon.com. Компанія активно інвестує й в інші країни, як-от $11 млрд у розвиток та розробку ШІ-хмари та логістику в Німеччині. Щоб утримувати міцні позиції на ринку, AMZN уклали партнерство з Antropic.
4. Apple (AAPL) +54% з 2023 року: Поки компанія не закрила свій автомобільний підрозділ, її вважали аутсайдером в цих перегонах. Apple сфокусувалась на комп’ютерних розробках, та вже на конференції WWDC 24 анонсувала партнерство з OpenAI та інтеграцію нейромереж GPT-4 у свої продукти, зокрема для оновлення Siri, підтримки роботи застосунків та безпеки даних. Компанія також інвестує в дослідження ШІ для покращення користувацького досвіду та продуктивності пристроїв.

Як щодо компаній технічного забезпечення

Завдяки постійним інноваціям та розвитку ШІ, сильні фінансові показники демонструє сектор напівпровідників. Компанії, що займаються обладнанням для цих технологій також увірвались до перегонів, тож розглянемо лідерів цієї галузі:

• Nvidia (NVDA) +489% з 2023: Компанія є одним з головних гравців на ринку технологій та лідером в галузі GPU графічних процесорів. Їх продукти активно використовують для навчання моделей ШІ, а BigTech активно співпрацює та впроваджує інновації NVDA у свої продукти:

1. Microsoft використовує чіпи Nvidia для серверів та AI-додатків в Azure.
2. Google інвестує у чіпи Nvidia для центрів обробки даних та AI-продуктів.
3. Amazon використовує чіпи Nvidia для Amazon Web Services та AI-послуг.
4. Meta залучає Nvidia для розробки AI-технологій та серверної інфраструктури.
5. Tesla використовує чіпи Nvidia A100, V100 для своїх автомобілів і розробки систем автономного кермування.

Сильні позиції на ринку компанія утримує завдяки стрімкому випуску та покращенню продуктів, як от анонс нових чіпів ШІ Rubin, який відбувся лише за кілька місяців після презентації чіпів Blackwell. Вартість серверів на базі чіпів H200 Blackwell — $1,8 млн, а один чіп — $40 тис., тоді як сервери на новому поколінні GB200 Rubin будуть коштувати $3 млн і $70 тис. за чіп відповідно.

• Taiwan Semiconductor (TSM) +69% з 2023: Компанія виробляє чіпи та розробляє нові технології у тісній співпраці з Apple, AMD, Nvidia і Qualcomm. Як повідомляє Economic Daily News, на тлі буму ШІ, BigTech партнери до 2026 року повністю зарезервували потужності технології 3-х нанометрового виробництва від TSMC, а зростання інтеграції ШІ до різних галузей створює високий попит на передові чіпи компанії.
• Advanced Micro Devices (AMD) + 83% з 2023: Компанія розробляє та виготовляє провідні ШІ чіпи, GPU графічні процесори та CPU процесори. AMD співпрацює з Microsoft, Amazon та Google в галузі хмарних сервісів.
• Intel (INTC) +3,5% з 23.01.2023: Компанія розробляє спеціалізовані чіпи для ШІ та через Intel Labs здійснює передові дослідженнями в галузі цих технологій, включно з машинним навчанням, обробкою природної мови та комп'ютерним зором. Велика конкуренція з AMD та Nvidia стимулює розробку інновації та нових ШІ-технологій, проте не це отримує належної уваги від BigTech компаній та інвесторів. Якщо INTC знову стане лідером у галузі, то інвестиції за наявними цінами можуть показати потрійні прибутки. Проте наразі потрібно слідкувати за новинним фоном, щоб не пропустити таку можливість.

В чому полягають ризики інвестування в ШІ

Попри велику кількість переваг, також існують й ризики, що можуть негативно вплинути на дохідність компаній:

1. Використання ШІ може стикатися з регуляторними перешкодами та етичними викликами, як-от, заміна робочих місць на комп’ютерні функції, некоректна робота або збої у програмі.
2. Розробка та впровадження ШІ вимагають великих інвестицій в дослідження та розвиток, що може не завжди приносити очікувані результати.
3. Висока конкуренція серед компаній, які займаються розробкою ШІ, може призвести до зниження прибутковості за браку попиту.

ШІ — бульбашка чи початок циклу

Сьогодні довкола ШІ розгортається багато дискусій: дехто вважає, що це тимчасова бульбашка, як DOT.COM, котра ось-ось лусне й спричинить падіння ринку, а інші — що за новими технологіями стоїть успішне майбутнє. До того ж компанію Nvidia порівнюють з Cisco й пророкують їй таку ж долю.

Проте Nvidia не повторить шлях падіння, оскільки має диверсифікований ринок, постійний прогрес в інноваціях, високий попит на AI та GPU, а також швидко адаптується до змін завдяки потужним партнерствам.

Окремої уваги заслуговує популярна думка, що усі наявні процеси з ШІ — це тільки початок циклу, однак майбутнє цих технологій залежить від монетизації компаніями нових розробок. І оскільки досі триває період невизначеності, зараз чудова можливість зайти на цей ринок та отримувати прибуток.

Кожному аргументу знайдеться антидот, як позитивному прогнозу, так і негативному. Наразі пророкувати неминучий успіх чи швидкий крах технологій штучного інтелекту буде вкрай важко, оскільки ситуація на ринку постійно змінюється, трапляються помилки в роботі тощо. Та попри це, BigTech-компанії вкладають великі кошти у дослідження та вдосконалення роботи ШІ.

Необхідно аналізувати ринок та прораховувати можливі ризики під час інвестування у сферу ШІ, котра наразі показує найбільші темпи зростання.