Ринок IPO під прицілом інвесторів. Що чекає на бізнес у 2024 році

Ринок IPO Фондовий ринок акцій компаній, які вперше вийшли на біржу. в 1-му кварталі 2024 року почав демонструвати відновлення після дворічного спаду, який спричинила геополітична напруженість, прискорення інфляції та підвищення облікових ставок провідними світовими центробанками.

Наскільки довго триватиме це відновлення є великим питанням для зростаючого списку компаній, які хочуть вийти на біржу у 2-му кварталі, що вже демонструє багато перспектив для одного з найбільших пулів зборів на Волл-стріт.

Ринок IPO у першому кварталі 2024 року

Обережний оптимізм – саме так можна схарактеризувати поточний стан ринку IPO. У 1-му кварталі 2024 року на американському ринку акцій провели 52 первинних розміщень акцій, за цей же період у 2023 році провели 43 IPO. Загальна виручка у 2024-му зросла на 178%, до 8,4 млрд доларів.

Головною подією на ринку IPO в 1-му кварталі поточного року є первинне розміщення акцій компанії Reddit, які у перший торговий день зросли на 67%, досягнувши капіталізації в 9,2 млрд доларів. Максимального значення ціна на акції сягнула 26 березня і склала 74,9 долари за акцію, а ринкова капіталізація становила 11,9 млрд доларів.

CG Oncology стала першою біотехнологічною компанією, яка провела IPO 25 січня 2024 року. Компанія залучила 380 млн доларів, виставивши на продаж 20 млн своїх звичайних акцій по 19 доларів за штуку. 16 лютого 2024 року ціна за 1 акцію сягнула значення в 50 доларів (зростання на 163% від ціни IPO).

Будівельна компанія Smith Douglas Homes 11 січня розмістила 7,69 млн акцій за ціною 21 долар за акцію. 15 березня ціна за 1 акцію зросла на 57% від ціни IPO, капіталізація компанії досягла 1,7 млрд доларів.

Компанія кандидата в президенти від республіканської партії Дональда Трампа Trump Media & Technology Group з 26 березня 2024 року є публічною компанією. Лістинг акцій на американській біржі Nasdaq відбувся через злиття з компанією SPAC (компанія з придбання спеціального призначення).

Ціна на акції компанії DJT зросла на 364% з 16 до 79 доларів. Ця подія означає інтерес роздрібних інвесторів до молодих компаній і високий апетит до ризику.

Перспективи ринку IPO у 2024 році

Останні угоди стали плацдармом для виходу інших компаній на ринок. Інвестори проявили інтерес до нових бізнесів, що дало змогу іншим учасникам угод здійснювати IPO.

Генеральний директор Nasdaq Адена Фрідман зазначила, що близько 100 компаній подали до SEC конфіденційну інформацію щодо первинних публічних розміщень акцій і планують провести лістинг на Nasdaq.

Проте перспективи ринку IPO залежатимуть від багатьох факторів, які потрібно розглянути детальніше.

1. Грошово-кредитна політика Федеральної резервної системи США. Головною причиною спаду на ринку IPO у 2022-2023 рр. є жорстка політика ФРС. Для боротьби з високою інфляцією ФРС підвищила ставку з 0,25% до 5,5%. Останні дані щодо рівня інфляції можуть вказувати на завершення циклу підвищення процентних ставок, що може створити сприятливі умови для зниження капітальних витрат компаній і підвищення інтересу інвесторів до IPO.
2. Військові дії в Україні та Близькому Сході. Повномасштабне вторгнення Росії в Україну змусило інвесторів бути більш обережними на ринку IPO. На тлі загальної економічної нестабільності інвестори зазвичай віддають перевагу більш традиційним активам. Конфлікт між Ізраїлем і ХАМАСом у секторі Газа і напади хуситів на судна в Червоному морі призвели до перебоїв у постачанні товарів з Азії до Європи.
3. Вибори у США та бюджетна криза. Протистояння Дональда Трампа і Джо Байдена вже призвело до бюджетної кризи та конфлікту між Техасом і федеральним урядом. Якщо ситуація й надалі загострюватиметься, США можуть зіткнутися з масштабною політичною кризою, що відлякуватиме інвесторів від ринку IPO.

Які компанії готові провести IPO у другій половині 2024 року

• Databricks

Компанія заснована у 2013 році, спеціалізується на аналізі та обробці даних, штучному інтелекті та хмарних обчисленнях. Наразі кількість клієнтів Databricks Inc. перевищила 9 000 компаній, включно з Microsoft Corporation, Amazon.com Inc., Adobe Systems Incorporated і AT&T Inc. Компанія має багато відомих бізнес-клієнтів, таких як Condé Nast, H&M, Regeneron Pharmaceuticals, Shell і понад 7 000 організацій по всьому світу. Понад 40% компаній зі списку Fortune 500 користувалися послугами Databricks.

Databricks впроваджує хмарну архітектуру "озерного будинку", що об'єднує великі обсяги необроблених даних або "озер" з організованими структурами даних. Цей підхід може революціонізувати до сховища даних. Після залучення 685 млн доларів у вересні, компанія досягла оцінки в 43 млрд доларів. Цьогоріч Databricks здійснила велике придбання – купила конкурента OpenAI – MosaicML за 1,3 млрд доларів. Виручка компанії у 2023 році перевищила 1,5 млрд доларів.

• Stripe Inc.

Американська технологічна компанія, яку заснували у 2010 році, спеціалізується на онлайн-платежах і фінансових послугах для інтернет-бізнесу. Її продукти включають платформу онлайн-платежів, інструменти для фінансового управління, аналітику та автоматизацію бізнес-процесів.

Клієнтами компанії є Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. та інші відомі корпорації. Її платіжна система підтримує понад 100 способів оплати та понад 135 валют у 195 країнах. Фінансовий гігант привертає значну увагу інвесторів, яка підкреслена вторинним продажем на початку січня 2024 року, згідно з даними Caplight, який прив'язав його вартість до надійних 53,65 доларів.

Потенційне IPO Stripe – сильний сигнал для галузі. У разі успішного публічного розміщення Stripe, інші великі фінтех-гравці можуть піти за ним. Успіх IPO Stripe цілком може стати пробним каменем, що визначає траєкторію розвитку платіжного сегмента в найближчому майбутньому.

Грошовий потік компанії є позитивним, і якщо вона зможе зберегти цей імпульс ще кілька років, це дасть змогу отримати вищу оцінку, коли вона нарешті стане публічною.

• Chime Financial Inc.

Американська компанія, яку заснували у 2013 році, пропонує послуги в галузі фінансових технологій через свій мобільний застосунок і онлайн-платформу Chime. Її основний продукт – фінансові та банківські послуги, спрямовані на надання зручних і доступних фінансових інструментів, використовуючи технології для автоматизації та оптимізації банківських операцій для своїх клієнтів.

Компанія відома своїм інноваційним підходом до банківського обслуговування, що включає функцію округлення. Chime був найбільш завантажуваним застосунком для цифрового банкінгу в США у 1-ій половині 2021 року (6,4 млн завантажень).

У 2020 році їх база користувачів зросла з 5 до 10 млн, а дохід склав 600 млн доларів. Станом на 2023 рік Chime стала найпопулярнішим необанком у США з більш ніж 14,5 млн клієнтів і прибутком 1,8 млрд доларів.

Венчурні фонди, такі як Tiger Global і ICONIQ, вклали 485 млн доларів у серію F Chime у 2020 році. У 2021 році компанія залучила 750 млн доларів під керівництвом Sequoia Capital. Станом на березень 2024 року оцінка компанії становить 20-25 млрд доларів.