Рынок IPO под прицелом инвесторов. Что ждет бизнес в 2024 году

Рынок IPO Фондовый рынок акций компаний, впервые вышедших на биржу. в 1-м квартале 2024 года начал демонстрировать восстановление после двухлетнего спада, вызванного геополитической напряженностью, ускорением инфляции и повышением учетных ставок ведущими мировыми центробанками.

Как долго будет продолжаться это возобновление является большим вопросом для растущего списка компаний, которые хотят выйти на биржу во 2-м квартале, что уже демонстрирует много перспектив для одного из крупнейших пулов сборов на Уолл-стрит.

Рынок IPO в первом квартале 2024 года

Аккуратный оптимизм – именно так можно охарактеризовать текущее состояние рынка IPO. В 1-м квартале 2024 года на американском рынке акций провели 52 первоначальных размещения акций, за этот же период в 2023 году провели 43 IPO. Общая выручка в 2024 году выросла на 178%, до 8,4 млрд долларов.

Главным событием на рынке IPO в 1-м квартале текущего года является первоначальное размещение акций компании Reddit, которые в первый торговый день выросли на 67%, достигнув капитализации в 9,2 млрд долларов. Максимальное значение цена на акции достигла 26 марта и составила 74,9 доллара за акцию, а рыночная капитализация составила 11,9 млрд долларов.

CG Oncology стала первой биотехнологической компанией, проведшей IPO 25 января 2024 года. Компания привлекла 380 млн долларов, выставив на продажу 20 млн своих обыкновенных акций по 19 долларов за штуку. 16 февраля 2024 года цена за 1 акцию достигла значения в 50 долларов (рост на 163% от цены IPO).

Строительная компания Smith Douglas Homes 11 января разместила 7,69 млн акций по цене 21 доллар за акцию. 15 марта цена за 1 акцию выросла на 57% от цены IPO, капитализация компании достигла 1,7 млрд долларов.

Компания кандидата в президенты от республиканской партии Дональда Трампа Trump Media & Technology Group с 26 марта 2024 года является публичной компанией. Листинг акций на американской бирже Nasdaq состоялся из-за слияния с компанией SPAC (компания по приобретению специального назначения).

Цена на акции компании DJT выросла на 364% с 16 до 79 долларов. Это событие означает интерес розничных инвесторов к молодым компаниям и высокий аппетит к риску.

Перспективы рынка IPO в 2024 году

Последние сделки стали плацдармом для выхода других компаний на рынок. Инвесторы проявили интерес к новым бизнесам, что позволило другим участникам соглашений осуществлять IPO.

Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман отметила, что около 100 компаний подали в SEC конфиденциальную информацию о первичных публичных размещениях акций и планируют провести листинг на Nasdaq.

Однако перспективы рынка IPO будут зависеть от многих факторов, которые следует рассмотреть подробнее.

1. Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США. Главной причиной спада на рынке IPO в 2022-2023 гг. является жесткая политика ФРС. Для борьбы с высокой инфляцией ФРС повысила ставку с 0,25 до 5,5%. Последние данные уровня инфляции могут указывать на завершение цикла повышения процентных ставок, что может создать благоприятные условия для снижения капитальных затрат компаний и повышения интереса инвесторов к IPO.
2. Военные действия в Украине и на Ближнем Востоке. Полномасштабное вторжение России в Украину заставило инвесторов быть осторожнее на рынке IPO. На фоне общей экономической нестабильности инвесторы обычно предпочитают более традиционные активы. Конфликт между Израилем и ХАМАСом в секторе Газа и нападения хуситов на суда в Красном море привели к перебоям в поставках товаров из Азии в Европу.
3. Выборы в США и бюджетный кризис. Противостояние Дональда Трампа и Джо Байдена уже привело к бюджетному кризису и конфликту между Техасом и федеральным правительством. Если ситуация будет и дальше обостряться, США могут столкнуться с масштабным политическим кризисом, который будет отпугивать инвесторов от рынка IPO.

Какие компании готовы провести IPO во второй половине 2024 года

• Databricks

Компания основана в 2013 году, специализируется на анализе и обработке данных, искусственном интеллекте и облачных вычислениях. Количество клиентов Databricks Inc. превысила 9 000 компаний, включая Microsoft Corporation, Amazon.com Inc., Adobe Systems Incorporated и AT&T Inc. Компания имеет много известных бизнес-клиентов, таких как Condé Nast, H&M, Regeneron Pharmaceuticals, Shell и более 7000 организаций по всему миру. Более 40% компаний из списка Fortune 500 воспользовались услугами Databricks.

Databricks вводит облачную архитектуру "озерного дома", объединяющую большие объемы необработанных данных или "озер" с организованными структурами данных. Этот подход может революционизировать в хранилище данных. После привлечения 685 млн долларов в сентябре, компания достигла отметки в 43 млрд долларов. В этом году Databricks совершила большое приобретение – купила конкурента OpenAI – MosaicML за 1,3 млрд долларов. Выручка компании в 2023 году превысила 1,5 млрд долларов.

• Stripe Inc.

Американская технологическая компания, основанная в 2010 году, специализируется на онлайн-платежах и финансовых услугах для интернет-бизнеса. Ее продукты включают в себя платформу онлайн-платежей, инструменты для финансового управления, аналитику и автоматизацию бизнес-процессов.

Клиентами компании являются Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и другие известные корпорации. Ее платежная система поддерживает более 100 способов оплаты и более 135 валют в 195 странах. Финансовый гигант привлекает значительное внимание инвесторов, подчеркнутое вторичными продажами в начале января 2024 года, согласно данным Caplight, который привязал его стоимость к надежным 53,65 долларов.

Потенциальный IPO Stripe – сильный сигнал для отрасли. В случае успешного публичного размещения Stripe, другие крупные финтех-игроки могут последовать за ним. Успех IPO Stripe вполне может стать пробным камнем, определяющим траекторию развития платежного сегмента в ближайшем будущем.

Денежный поток компании положительный, и если она сможет сохранить этот импульс еще несколько лет, это позволит получить более высокую оценку, когда она наконец станет публичной.

• Chime Financial Inc.

Американская компания, основанная в 2013 году, предлагает услуги в области финансовых технологий через свое мобильное приложение и онлайн-платформу Chime. Ее основной продукт – финансовые и банковские услуги, направленные на предоставление удобных и доступных финансовых инструментов, используя технологии автоматизации и оптимизации банковских операций для своих клиентов.

Компания известна своим инновационным подходом к банковскому обслуживанию, включающему функцию округления. Chime был наиболее загруженным приложением для цифрового банкинга в США в 1-й половине 2021 года (6,4 млн загрузок).

В 2020 году их пользовательская база выросла с 5 до 10 млн, а доход составил 600 млн долларов. По состоянию на 2023 год Chime стала самым популярным необанком в США с более 14,5 млн клиентов и прибылью 1,8 млрд долларов.

Венчурные фонды, такие как Tiger Global и ICONIQ, вложили 485 млн. долларов в серию F Chime в 2020 году. В 2021 году компания привлекла 750 млн долларов под руководством Sequoia Capital. По состоянию на март 2024 года оценка компании составляет 20-25 млрд долларов.