Как использовать кредитное плечо с помощью опционов
Для торговли опционами кредитное плечо играет особую роль, ведь открывает шансы как на значительные прибыли, так и на риски. В современных условиях, когда финансовые инструменты становятся все сложнее, понимание работы кредитного плеча чрезвычайно важно для инвесторов.
Почему кредитное плечо привлекает инвесторов
Кредитное плечо, или леверидж, — это инструмент увеличения доходов в финансовых операциях, который представляет собой соотношение собственных средств инвестора к общей сумме, одолженных у брокера. Особенно часто он используется в торговле опционами, ведь это позволяет трейдерам увеличивать свою позицию без необходимости вкладывать полную сумму средств. Это повышает потенциальные доходы, но вместе с тем и риски. Среди преимуществ кредитного плеча в торговле опционами:
- Трейдер контролирует больше активов по меньшей инвестиции. Есть возможность приобрести большее количество опционных контрактов за часть личных средств и кредитного плеча.
- Если трейдер ориентируется на краткосрочную перспективу и быстрое движение рынка, леверидж позволяет увеличить доходность даже при небольших изменениях цены базового актива.
- Инвестирование части средств в разные активы. Трейдер может вложить часть личных финансов вместе с кредитным плечом в опцион, а остальные – в защитные активы.
Однако кредитное плечо значительно повышает риски, поэтому трейдеры должны использовать его с осторожностью, поскольку убытки также могут быть больше.
Как работают опционы с левериджем
Опцион дает владельцу право, но не обязательство купить или продать актив по определенной цене до определенной даты или раньше. Это право обычно называют CALL или PUT, в зависимости от того, имеют ли они право покупать или продавать. Цена опционного контракта – это премия.
Владелец опциона может реализовать свое право путем покупки или продажи базового актива. Забастовка опциона (strike price) – это заранее установленная цена, по которой владелец опциона имеет право купить или продать базовый актив в будущем:
- Забастовка call option – это цена, по которой инвестор может купить актив.
- Забастовка put option – это цена, по которой инвестор может продать актив.
Если инвестор хочет приобрести 300 акций AAPL, ему необходимо иметь достаточно денег на своих счетах, чтобы покрыть общую стоимость покупки акций — $67 200 ($224 за акцию), прежде чем они смогут открыть такую позицию.
Поскольку это опцион, инвестор может заплатить относительно небольшую сумму за опционный контракт, который даст право покупать или продавать акции по определенной цене в будущем. То есть, покупка трех call опционов на AAPL с экспирацией 17 января 2025 года и забастовкой 225С (call) будет стоить $4 320. Это составляет 6,5% от стоимости полной позиции из 300 акций.
Как рассчитывать кредитное плечо
Использование кредитного плеча в торговле опционами означает использование наличных денег для покупки опционов, что в свою очередь дает вам право (но не обязательство) купить или продать базовый актив по заданной цене до определенной даты.
Цель торговцев опционами – заработать деньги на разнице между ценой, по которой они могут продать свой опцион, и ценой, по которой они могут его купить. Конечно, обладая опционом "в деньгах" Вы можете выйти в поставку и получить непосредственно ценные бумаги на ваш счет при наличии достаточного количества денежного довольствия.
К примеру, Вы решили купить опцион Call на AAPL с экспирацией 17 января 2025 года, и с забастовкой 225C (call) стоимостью $1440.
При росте стоимости акций на 10% к концу сентября 2024 года (24 календарных дня), трейдер потенциально получает прибыль 110-115%, на что указывает расчет опционной матрицы со специализированного сайта по ссылке: http://opcalc.com/T7
Таблица отображает возможные результаты стоимости опциона относительно начальной цены и даты. По этому можно определить стоимость опциона в конце месяца, если цена акций составит $250.
Вместо того чтобы использовать опцион стоимостью $1 440, инвестор просто может купить акции на ту же сумму. В этом случае эффект от использования денег инвестора по сравнению с ростом или падением стоимости акций увеличился на 110%. Это означает, что риск и возможность получить прибыль больше, чем если бы он просто инвестировал в сами акции.
Важно понимать, что кредитное плечо работает и в обратном направлении, и падение на 10% акций AAPL приведет к убытку — 73% от стоимости опциона.
Матрица расчета стоимости опционов. Показывает возможную прибыль в размере -114% (+$1 584) и убыток -73,2% (-$1 014).
Этот расчет не учитывает никаких комиссий, взимаемых при исполнении приказов. Он учитывает только "распад опциона" во времени до конца календарного месяца. Понимание работы кредитного плеча позволяет учесть перспективы и риски при использовании этого инструмента в торговле опционами.
О том, как торговать опционами, вы можете узнать на курсе "Практикум по торговле опционами на акции", которая стартует 23 сентября в Биржевом университете. После прохождения обучения вы построите сложную опционную конструкцию и дальше будете уверенно работать с этим рисковым, но доходным инструментом и сможете в будущем зарабатывать в периоды повышенной волатильности, квартальных отчетов и экономической нестабильности.
Предыдущая новость
В МИД Польши предложили передать Крым под мандат ООН
