Як використовувати кредитне плече за допомогою опціонів
Для торгівлі опціонами кредитне плече відіграє особливу роль, адже воно відкриває шанси як на значні прибутки, так і на ризики. У сучасних умовах, коли фінансові інструменти стають все складнішими, розуміння роботи кредитного плеча є надзвичайно важливим для інвесторів.
Чому кредитне плече приваблює інвесторів
Кредитне плече, або ж леверидж, — це інструмент збільшення прибутків у фінансових операціях, який являє собою співвідношення власних коштів інвестора до загальної суми, яку він позичив у брокера. Особливо часто його використовують у торгівлі опціонами, адже це дозволяє трейдерам збільшувати свою позицію без необхідності вкладати повну суму коштів. Це підвищує потенційні прибутки, але водночас і ризики. Серед переваг кредитного плеча у торгівлі опціонами:
- Трейдер контролює більше активів за меншої інвестиції. Тобто є можливість придбати більшу кількість опціонних контрактів за частину особистих коштів та кредитного плеча.
- Якщо трейдер орієнтується на короткострокову перспективу та швидкий рух ринку, то леверидж дає змогу збільшити дохідність навіть при невеликих змінах ціни базового активу.
- Інвестування частини коштів у різні активи. Трейдер може вкласти частину особистих фінансів разом з кредитним плечем в опціон, а інші — у захисні активи.
Однак кредитне плече значно підвищує ризики, тому трейдери повинні використовувати його з обережністю, оскільки збитки також можуть бути більшими.
Як працюють опціони з левериджем
Опціон дає власнику право, але не зобов’язання купити або продати актив за визначеною ціною до певної дати або раніше. Це право зазвичай називають CALL або PUT, залежно від того, мають вони право купувати чи продавати. Ціна опціонного контракту — це премія.
Власник опціону може реалізувати своє право шляхом купівлі або продажу базового активу. Страйк опціону (strike price) — це заздалегідь встановлена ціна, за якою власник опціону має право купити або продати базовий актив у майбутньому:
- Страйк call option — це ціна, за якою інвестор може купити актив.
- Страйк put option — це ціна, за якою інвестор може продати актив.
Якщо інвестор хоче придбати 300 акцій AAPL, то йому необхідно мати достатньо грошей на своїх рахунках, щоб покрити загальну вартість купівлі акцій — $67 200 ($224 за акцію) перш ніж вони зможуть відкрити таку позицію.
Оскільки це опціон, інвестор може заплатити відносно невелику суму за опціонний контракт який дасть право купувати чи продавати акції за певною ціною в майбутньому. Тобто, купівля трьох call опціонів на AAPL з експірацією 17 січня 2025 року та зі страйком 225С (call) — вартуватиме $4 320. Це складає 6,5% від вартості повної позиції з 300 акцій.
Як розраховувати кредитне плече
Використання кредитного плеча в торгівлі опціонами означає використання готівки для купівлі опціонів, що, своєю чергою, дає вам право (але не зобов’язання) купити або продати базовий актив за заданою ціною до визначеної дати.
Мета торговців опціонами — заробити гроші на різниці між ціною, за якою вони можуть продати свій опціон, і ціною, за якою вони можуть його купити. Звісно, володіючи опціоном "в грошах" Ви можете вийти в поставку й отримати безпосередньо цінні папери на ваш рахунок, за наявності достатньої кількості грошового забезпечення.
Наприклад, Ви вирішили купити опціон Call на AAPL з експірацією 17 січня 2025 року, і зі страйком 225C (call) вартістю $1440.
При зростанні вартості акцій на 10 % до кінця вересня 2024 року (24 календарних дні), трейдер потенційно отримує прибуток 110-115%, на що вказує розрахунок опціонної матриці зі спеціалізованого сайту за посиланням: http://opcalc.com/T7
Таблиця відображає можливі результати вартості опціону, відносно до початкової ціни та дати. За цим можна визначити вартість опціону наприкінці місяця, якщо ціна акцій складе $250.
Замість того, щоб використовувати опціон вартістю $1 440, інвестор просто може купити акції на ту ж саму суму. В цьому випадку, ефект від використання грошей інвестора порівняно з ростом або падінням вартості акцій збільшився на 110%. Це означає, що ризик і можливість отримати прибуток більші, ніж якби він просто інвестував у самі акції.
Важливо розуміти, що кредитне плече працює й у зворотному напрямку, тож падіння на 10% акцій AAPL призведе до збитку — 73% від вартості опціону.
Матриця розрахунку вартості опціонів. Показує можливий прибуток у розмірі -114% (+$1 584) та збиток -73,2% (-$1 014).
Цей розрахунок не враховує жодних комісій що стягуються під час виконання наказів. Він враховує лише "розпад опціону" у часі до кінця календарного місяця. Розуміння роботи кредитного плеча дозволяє зважити перспективи та ризики при використанні цього інструмента у торгівлі опціонами.
Про те, як торгувати опціонами ви можете дізнатися на курсі "Практикум із торгівлі опціонами на акції", що стартує 23 вересня у Біржовому університеті. Після проходження навчання ви побудуєте складну опціонну конструкцію та далі будете впевнено працювати з цим ризиковим, але дохідним інструментом і зможете у майбутньому заробляти у періоди підвищеної волатильності, квартальних звітів та економічної нестабільності.
Попередня новина
