Актуально Надійні інвестиції: як створити капітал на фондовому ринку

Скрутні економічні часи можуть бути викликом, який здається важко подолати. Інвестування на фондовому ринку в акції міжнародних компаній є одним із найкращих способів накопичення капіталу та захисту грошей від інфляції для фізичних осіб із вільним капіталом від 50 євро. Це надійний спосіб заробітку, який допоможе досягти фінансової стабільності у майбутньому.

Про тонкощі фундаментального аналізу, які допоможуть інвестору-початківцю оцінити рівень надійності компанії, сайту Новини Pro розповів експерт-практик із 10-річним досвідом у галузі корпоративних фінансів та інвестицій Олександр Шатохін.

Відбір якісних акцій — важливий аспект діяльності, який вимагає певного аналізу. Експерт поділився практичним алгоритмом для збору інформації та аналізу надійності компанії.

Для початку використовуватимемо сайт Investing.com для пошуку компаній за назвою і тікером, а також аналізу показників за звітними даними. Інформацію про компанії можна переглядати на сайті finviz.com через кнопку "Screener".

• Крок №1

Розділ "Financials-Ratio" (мультиплікатор: P/E ratio). Це один із найважливіших показників для інвестора, що дає змогу оцінити, скільки вони платять за 1 долар прибутку компанії. Цей індикатор розраховується як співвідношення ціни акції до прибутку на акцію (EPS).

P/E компанії у порівнянні з показником індустрії визначає, чи є вартість акції справедливою, чи переоціненою аналітиками та новинним фоном:

1. P/E ratio нижче за середній показник по галузі. Це може свідчити про недооціненість акцій компанії, тобто інвестори очікують меншого зростання прибутку порівняно з іншими компаніями в цій сфері. Акція зростає — купуємо.
2. P/E ratio вище за середній показник по галузі. Це свідчить про переоціненість акцій компанії, тобто інвестори очікують вищого зростання прибутку, порівняно з іншими компаніями в цій сфері. Акція переоцінена.

Важливо порівнювати P/E ratio компанії з показниками інших компаній у тій же галузі.

Наприклад, якщо P/E ratio компанії з технологічного сектору становить 77.3, а якщо середній показник P/E ratio по галузі — 25, це може свідчити про переоціненість акцій компанії.

Олександр Шатохін

Експерт-практик у галузі корпоративних фінансів та інвестицій

Інвесторам також слід аналізувати інші фінансові показники компанії, такі як темпи зростання виручки та прибутку, а також перспективи розвитку галузі. P/E ratio може змінюватися з часом, тому важливо регулярно його відстежувати. При довгостроковому плануванні важливо розуміти, чи є в акції потенціал для майбутнього зростання. Тут допоможе показник прибутку на акцію (EPS), який відображає частку чистого прибутку, що припадає на одну акцію.

• Крок №2

Декілька дій для розуміння EPS:

1. Проаналізуйте тренд EPS протягом останніх 5-10 років, щоб зрозуміти, як компанія розвивалася та чи демонструвала стійке зростання.
2. Прогнози EPS, засновані на очікуваннях аналітиків та експертів, дають уявлення про майбутній розвиток компанії.
3. Порівняйте прогнозований ріст EPS компанії з середніми показниками в її галузі. Це допоможе визначити, чи буде компанія випереджати, відповідати або відставати від своїх конкурентів.

Високий прогнозований ріст EPS, що перевищує середні показники галузі, свідчить про чітку стратегію розвитку компанії, потенціал для збільшення прибутку та привабливість для інвесторів (сигнал для биків).

Олександр Шатохін

Експерт-практик у галузі корпоративних фінансів та інвестицій

Низький або негативний прогнозований ріст EPS, особливо у порівнянні з галузевими показниками, сигналізує про проблеми в компанії та ризики уповільнення доходів бізнесу, що робить акції менш привабливими для інвестицій (сигнал для ведмедів).

• Крок №3

Слідкувати за Cash Flow Statement, фінансовими звітами та оцінкою фінансового здоров'я компанії. Це дає змогу оцінити фінансову стійкість компанії, її здатність генерувати кошти з основної діяльності та покривати свої зобов'язання.

Операційний грошовий потік (OCF) показує, скільки готівки компанія генерує від своєї основної діяльності. Це чистий прибуток компанії, скоригований на негрошові витрати та зміни в оборотних активах та зобов'язаннях.

Позитивний OCF свідчить про те, що компанія генерує більше готівки від своєї основної діяльності, ніж витрачає. Це позитивний сигнал, який вказує на те, що компанія фінансово здорова і має кошти для виконання своїх зобов'язань та інвестування в майбутнє зростання.

Негативний OCF свідчить про те, що компанія втрачає готівку від своєї основної діяльності. Це може бути приводом для занепокоєння, оскільки це може призвести до проблем з ліквідністю та фінансовою стійкістю.

• Крок №4

Показник Debt ratio (ковенант заборгованості) відображає співвідношення загального поточного боргу (Total Current Liabilities) до чистого прибутку (Net income). Для коректного розрахунку потрібно використовувати річні величини. Цей показник використовують великі фінансові інституції для визначення фінансової стабільності та ліквідності компанії.

На прикладі компанії INTEL та NVIDIA досліджуємо вищезгаданий алгоритм.

Які висновки можна зробити з наведеної аналітики

NVIDIA, безсумнівно, є лідером у технологічній індустрії. Проте, при розгляді мультиплікатору P/E ratio ми бачимо наступне: акція торгується майже на своєму піку з P/E 73.18 (з benchmark 77.3). Це означає, що для подальшого зростання ціни акції компанія повинна продовжувати перевищувати очікування аналітиків і зберігати високий рівень прибутковості.

Щодо INTEL, чіпи цієї компанії присутні практично у кожному ноутбуці. Ось дані щодо їхніх фінансових показників:

1. EPS на наступні 5 років. Показник практично такий же, як у NVDA, що свідчить про чітку стратегію розвитку на майбутні п'ять років. Його значення в 4 рази більше, ніж в галузевому бенчмарку.
2. P/E ratio. Акції мають значний потенціал зростання з P/E 32.3 (порівняно з бенчмарком 77.3) на рівні 140%.
3. Показник Debt Ratio в Intel складає 16.6, а це у 5 разів більше за норматив (< 3). Це свідчить про високу заборгованість компанії та може підвищувати фінансові ризики, особливо в умовах нестабільності ринку або зниження доходів. У Nvidia цей показник становить 0.25, що значно нижче нормативу. Означає, що компанія має стабільний фінансовий стан та може більш гнучко управляти своїми фінансовими ресурсами.

Також, компанія Intel входить у програму уряду США "Національний чіп" та готується отримати фінансування в розмірі $8,5 млрд на будівництво чотирьох заводів протягом наступних п’яти років. Це означає, що Intel розширюватиме свої виробничі потужності та зміцнюватиме позиції на світовому ринку.

Додаткові ресурси нададуть компанії конкурентні переваги, що допоможе впроваджувати технології швидше за конкурентів. Це також підкреслює важливість Intel для національної безпеки та економіки США.

Олександр Шатохін

Експерт-практик у галузі корпоративних фінансів та інвестицій

Ще однією перевагою INTC є її поточна ціна, яка становить $31.02, з потенціалом зростання до $72.05 протягом наступних 5 років. Компанія має високий потенціал для зростання, що позитивно вплине і на вартість акції, особливо в довгостроковому горизонті інвестування.

Щоб інвестувати прибутково, вам потрібні деякі додаткові знання, які ви можете отримати на курсі "Технічний та фундаментальний аналіз" у Біржовому університеті. З цього навчання ви вийдете з твердими вміннями та знаннями, які далі дозволять уникати частих помилок та нарощувати капітал.