Нефтяной рынок в кризисе: как снижение стоимости сырья повлияет на глобальную экономику
Цены на нефть оказывают значительное влияние на мировую экономику и фондовый рынок. Заседание ОПЕК, проведенное 2 июня 2024 года, не смогло предотвратить снижение стоимости сырья, а это повлекло за собой ряд последствий для рынков капитала и экономики в целом.
Цены на нефть зависят от множества факторов. Среди основных:
- Спрос и предложение. Если спрос превышает предложение, то цены растут, и наоборот 1 проста истина.
- Геополитическая обстановка. Цены на сырье растут из-за санкций против России и Ирана, а также из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке, в частности в Палестине.
- Решения ОПЕК и других крупных производителей о снижении/увеличении добычи.
- Экономический рост: мощная глобальная экономика традиционно увеличивает спрос на нефть.
- Курс доллара США. Поскольку нефть оценивают в долларах, то когда она дорожает, то другие страны тратят больше своей национальной валюты для расчетов. Это провоцирует рост цен на сырье.
- Технологические нововведения. Спрос на нефть может падать из-за активной добычи сланца и развития источников альтернативной электроэнергии.
- Погодные условия: влияют как на добычу, так и на потребление.
- Спекуляция на фьючерсных рынках.
Как OPEC спровоцировала распродажу нефти
На встрече OPEC 2 июня 2024 года международный нефтяной картель продлил большинство сокращений добычи "черного золота" до 2025 года. На это решение повлияли три основных фактора:
- слабый спрос;
- высокие процентные ставки;
- добыча нефти в США на уровне 13,2 млн баррелей в день.
Между тем OPEC+ (включая Россию) постепенно останавливает сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в день с октября 2024 года по сентябрь 2025 года.
Рынок воспринял политику добычи как "медвежий" знак и цены на сырую нефть снизились после недавней встречи OPEC.
Почему увеличение добычи – "медвежий" знак
Представьте, что нефть – это обычный товар на рынке. Если его становится больше, а спрос не растет, цена падает. Такая ситуация произошла, когда OPEC+ приняло решение увеличить добычу.
Участники рынка, торгующие сырьем, решили, что спрос на него не так высок, раз добыча увеличивается. Из-за опасений дальнейшего падения цен они начали распродавать свои запасы, и это еще больше снизило стоимость нефти.
Какие прогнозы на 2025 год
Эксперты по BMI считают, что в следующем году на рынке будет избыток предложения. Это произойдет из-за того, что страны, не входящие в OPEC, увеличат добычу нефти. Ожидается, что в этом году показатель составит 858 тыс. баррелей в день, а в следующем – 940 000 баррелей. Это самый быстрый рост с 2005г.
Нефтяные компании запустили много новых давно запланированных и дорогостоящих проектов. И их нельзя просто остановить, даже если цены на топливо падают. Как результат – в ближайшие полтора года на рынок будет поступать все больше и больше нефти, независимо от того, нужна она или нет.
Аналитики BMI считают, что цена на сырье марки Brent может упасть до $82 за баррель в следующем году (-3,66% от $85). Более того, они не исключают, что цена может опуститься еще ниже.
Вся распродажа нефти в июне произошла на фоне прогнозов на 2025 год и решений OPEC+, косвенно подтвердивших прогноз.
Почему сейчас цены на нефть растут
Главная причина роста цен на черное золото – неожиданное уменьшение запасов продукта в США. Это свидетельствует о том, что американцы, крупнейшие потребители нефти в мире, используют больше топлива, чем обычно, особенно сейчас, в летний сезон.
Цены на самые популярные виды нефти, Brent и WTI выросли на 0,3%. Сейчас баррель нефти Brent стоит около $86, а WTI $83. Это самые высокие цены за последние два месяца. Согласно данным американских экспертов, запасы топлива в США снизились на 9 млн баррелей. Это снижение оказалось больше, чем ожидали специалисты.
Есть и другие факторы, поддерживающие высокие цены на нефть:
- На Ближнем Востоке сохраняется напряженная ситуация.
- В Атлантическом океане бушует ураган Берилл, который может препятствовать доставке нефти.
- Эксперты обеспокоены тем, что этот ураган может дойти до Мексиканского залива, в результате чего добыча может пострадать.
Как сезонность влияет на цены нефти
Все марки нефти отражают одни и те же изменения, и их корреляция практически идентична. Рассмотрим влияние сезонности на примере марки WTI, основанной на 20-летней статистике.
Согласно сезонности, нефть находится на своем пике. Статистика совпадает с мнением одного из рыночных стратегов и вице-президента United Overseas Bank Сера Леанг Квека, считающего, что шансы нефти превысить отметку в $90 крайне низки.
Почему снижение котировок нефти положительно для экономики
Самое важное событие для финансового мира – это решение ФРС о процентной ставке, от которого зависит доступность кредитов для людей и компаний. Когда ставка низкая – деньги легко получить, а когда высока – взять кредит становится очень сложно.
ФРС принимает решение о ставке с учетом инфляции. Если цены растут слишком быстро – ФРС "закручивает кран" и повышает ставку. Цель ФРС – удержать инфляцию на уровне 2%. Когда ставки высоки, это создает проблемы для экономики и людей. Кредиты становятся дорогими, а цены на товары растут.
Влияние нефти на показатель инфляции очевидно. Удорожающее сырье – растут цены на бензин и дизель – повышается себестоимость процесса доставки – дорожают продукты и товары в магазинах. Цена на нефть словно проникает через всю экономику и постепенно поднимает стоимость почти всего, что мы покупаем.
Если цена на нефть в ближайшие месяцы начнет снижаться, увеличится вероятность снижения процентных ставок ФРС, а значит, кредиты станут дешевле и доступнее, и это поддержит развитие экономики.
Предыдущая новость
Автоматический перерасчет субсидий: кому нужно обновить данные в августе
